黨的二十大做出實施積極應對人口老齡化的總體部署，提出要“發展多層次、多支柱養老保險體系”，指明了新時代新征程老齡工作發展方向。中央金融工作會議上，習近平總書記對做好養老金融等“五篇大文章”做出重要部署。積極推進養老金融的創新發展，在黨和國家事業全局中居于重要地位。

一、落實養老金融的重大意義

國務院于2024年9月發布的《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》（以下簡稱“國十條”），為未來保險業高質量發展做出了全面系統的部署和規劃，明確提出，“要大力發展商業保險年金，滿足人民群眾多樣化養老保障和跨期財務規劃需求；鼓勵開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品；支持養老保險公司開展商業養老金業務；推動專屬商業養老保險發展；豐富與銀發經濟相適應的保險產品、服務和保險資金支持方式；依法合規促進保險業與養老服務業協同發展”。

（一）做好養老金融是保險業的應有之義

隨著多層次養老保障體系中第三支柱建設逐步步入快車道，養老金融領域的參與者也在不斷增加，包括保險機構、銀行、證券公司、基金公司、信托公司等機構均早已開始布局。

有別于其他金融機構的理財或儲蓄類養老金融產品，保險公司提供的養老金融產品具有“安全性、規劃性、多樣性、體驗性”的特征，可提供多樣化養老保障、跨期財務規劃、品質養老等方面特色化的服務。養老保障方面，養老保險產品是唯一可以同時提供超長領取期限、多樣化領取方式、長期穩定保證利益的養老金融產品，并且通過搭配健康保險保障，還可以實現養老保障與健康保障的深度融合，擴展養老金融的保障范圍；財務規劃方面，商保年金可滿足人民群眾多樣化養老保障和跨期財務規劃需求，通過提供穩定的、可持續的產品收益，為客戶實現穿越周期、平滑市場波動、獲取穩定的養老財富增值的目標；養老服務方面，保險業可發揮長期投資、耐心資本優勢，加強養老社區生態端建設，打造康養產服生態體系，打通養老金融服務的最后一公里。

（二）做好養老金融是保險業實現高質量發展的關鍵一招

一是做好養老金融是保險業穩負債規模的必然要求。行業由要素驅動的外延式發展向經營質量驅動的內生式發展轉變，高品質養老服務將助力培育保險業高質量發展的新質生產力。

二是做好養老金融是保險業控負債成本的可行路徑。以生態服務資源投入，降低保險業務展業對產品和費用的依賴，優化業務結構實現降本增效，樹立正確的經營觀、業績觀和風險觀，加快由追求速度和規模向以價值和效益為中心轉變。

三是做好養老金融是保險業強負債韌性的強大支撐。以養老牽引公司銷售能力、產品服務供給能力、數智化運營能力、消費者權益保護能力等提升，依法合規促進保險業與養老服務業協同發展。

（三）做好養老金融是保險業提升客戶價值的有效抓手

一是破解養老服務“最后一公里”難題，提升客戶獲得感。保險業致力于滿足人民群眾保險保障、財富管理、幸福養老需求，積極加強居家養老、機構養老建設，順應人民養老新期待，守護人民美好生活。各大保險公司積極探索“保險+康養”的模式，通過自建、租賃、合作等方式紛紛布局養老產業。據調研數據顯示，將近70%的人身險公司開啟養老業務戰略，絕大多數的千億保費規模保險公司布局康養產業。針對客戶不同的養老需求，推出機構養老產品，通過提供專業的養老服務，包括醫療護理、康復護理、飲食起居等方面的照顧，保障老年人的生活質量和健康狀況；建立居家養老服務平臺，解決養老服務供需對接困難、老年人付費購買服務意愿低、缺乏行業標準等問題，提升老年人對于養老生活的獲得感、幸福感和安全感。

二是助力養老保障體系建設，推動養老服務快速發展。保險業聯動上下游康養產業鏈，圍繞客戶全生命周期，形成閉環的協同效應，有助于推動養老服務供給和質量的顯著提升。一方面，保險公司利用自身資金規模優勢，通過自建、收購養老服務機構或與社會性養老服務機構合作，服務保險客戶的同時擴充市場供給。另一方面，保險公司通過服務供應商整合服務資源，形成行業內對居家養老服務的統一要求，助推行業標準建設，提升養老服務質量。

二、大家保險的探索與實踐

大家保險成立以來就確定了以養老戰略為核心的發展模式，持續加大對健康產業、養老產業、銀發經濟的金融支持，著力打造“城心醫養”“旅居療養”“居家安養”等系列產品線和多層次養老服務體系，聚焦養老實現戰略突破，初步探索出一條風險可控、商業可持續的大家特色養老金融發展道路，正在努力書寫好養老金融這篇大文章。

（一）提升客戶價值，服務養老戰略

公司將“財務表現可持續、服務投入可持續、保單杠桿可持續”作為養老事業發展的基本戰略原則，采取“小樣本、輕資產”布局策略，盡快實現社區財務自平衡；按照可用、可靠、管用的邏輯，集中在醫療、康復、護理領域深入推進養老服務能力建設，探索建立保險金直付功能，為客戶提供多樣化養老保障和跨期財務規劃服務；建立養老房間良性供給和持續儲備機制，確保及時有效地響應客戶行權需求。

一是扎實構建網絡化養老服務布局。公司率先提出“城心養老”理念，聚焦城市核心區，為照護長者提供高品質專業照護服務；有序啟動“旅居療養”，打造面向低齡活力長者與攜老親子家庭的度假療養社區；積極探索“居家安養”，構建“站內護理+上門服務+醫養服務”相結合的多樣化能力。截至2024年11月底，已在全國范圍內布局17家城心醫養社區、秦皇島北戴河等旅居療養社區，同時探索建立了北京新華社皇亭子等居家安養照護中心，為家庭提供從獨立生活、協助生活到專業護理的一站式高品質養老服務，已實現營業1年以上的養老社區入住率達到90%以上。

二是切實滿足客戶多層次的養老需求。公司積極落實新“國十條”要求，充分響應客戶在財富管理、幸福養老和保險保障方面的需求，為客戶打造“有錢、有樂、有為”的養老生活。在養老資金儲備方面，截至2023年末，客戶在大家人壽儲備的養老資金已達1760億元，商保年金負債金額為5106億元；在康養服務體驗方面，構建“醫療、康復、護理、康樂、膳食、安居”六大服務體系，通過服務品質標準化和服務團隊培訓制式化，確保提供可靠服務，為客戶提供豐富多彩的快樂養老生活體驗；在守護長者精神家園方面，養老社區創造條件發揮長者智慧與經驗，通過公益課堂等多種方式服務社會，不僅滿足了長者的基本生活需求，還促進了他們的社會參與和精神健康，使長者更好地享受晚年生活。

（二）構建賦能生態，深化行司合作

公司全力打造“保險產品+養老服務”產服體系，將多層次的養老服務與保險產品有機結合，有效呼應保險客戶剛性且日益增長的養老需求，帶動保險產品銷售，提升負債端經營能力，培育新質生產力。一方面，通過高品質養老服務提升核心競爭力，將養老社區、養老服務、健康管理服務與保險產品進行有機融合，形成保險特有的產品競爭力和服務競爭力。另一方面，打造以客戶需求為中心的場景化營銷模式，通過帶看參觀養老社區，體驗未來養老生活等，觸發客戶保險購買需求。自2020年8月至2023末，公司養老社區與保險的融合業務累計服務客戶18.3萬人。

一是搭建營銷場景，加強行司聯動。公司在銀保渠道開展養老示范團項目，依托養老社區場景，通過體驗式營銷和養老健康財富規劃服務，有效提升銀行客戶的營銷轉化效率，增加行司之間互動溝通頻率，共同打造銀保業務發展新的增長點。

二是助力隊伍建設，培育績優模式。一方面，借助養老社區開展常態化、體驗式的代理人招募活動，讓潛在代理人親身體驗高品質的養老服務，增強他們對公司養老產品的信任和認同；另一方面，圍繞獲客、養客、促客開展社區相關客戶經營活動，培育隊伍經營能力，提升隊伍收入和產能，從而促進隊伍留存和績優隊伍的沉淀。

三是打造養老品牌，提升行業影響力。公司積極探索養老模式創新，開展養老金融服務，通過人民群眾、政府部門、銀行等其他機構參觀考察養老社區，塑造了公司在養老金融領域的專業、可信賴的良好品牌形象。此外，我司關于養老金融的實踐已作為保險業高質量發展的優秀案例入選中國保險行業協會《中國保險業發展報告2023》。

（三）促進行業轉型，實現可持續發展

近年來，壽險行業正處在深度轉型的關鍵時期，亟需從要素驅動的外延式發展向經營質效驅動的內生式發展轉變，大家保險在養老金融領域的創新實踐為行業培育發展新動能、實現長期可持續發展提供范式。

一是打造養老生態循環賦能模式。公司突破傳統收取保費、投資運用、兌現給付的線性業務模式，將養老生態體系升級為“負債端+投資端+生態端”三端協同且風險可控的可持續作業模式。通過養老生態賦能打造新質生產力，切實滿足人民群眾保險保障、財富管理、幸福養老需求，實現經濟效益和社會效益“雙贏”，推動公司高質量發展，成為行業在養老金融領域的探索和發展的先行軍。

二是為產品創新提供著力點。近日央行等九部門聯合印發《關于金融支持中國式養老事業服務銀發經濟高質量發展的指導意見》，強調要大力發展養老保險一、二、三支柱，進一步推進商業保險年金產品創新，加強養老金融產品設計和投資管理。保險公司經營的底層邏輯在于產品，未來產品差異化競爭的重點由傳統的拼條款費率轉向基礎服務和價值服務，而養老服務是價值服務的重要內涵。從大產品觀來看，產品主要有三個層次，一是保障服務，即納入保險合同的相關條款，涉及客戶保險保障的核心利益；二是基礎服務，即與客戶相關的核保、保全、理賠等服務，涉及客戶的服務體驗；三是價值服務，即提供的養老、醫療、康復等附加服務，涉及客戶更高維度的需求滿足。產品創新的著力點可以放在價值服務的特色化供給方面。

三、未來發展的思考

隨著中國人口老齡化的加速，居民養老保障需求日益增長，保險公司作為第三支柱養老體系建設中的“主力軍”，在促進養老金融快速發展的同時，仍存在一些亟待解決的問題。

（一）當前存在的問題

一是產品功能單一。壽險行業目前產品聚焦資金積累增值，產品供給存在不平衡不充分的問題，雖然能夠為投保人提供一定的資金儲備，但保障程度相對較低。對于老年人在養老過程中可能面臨的重大疾病、長期護理、意外傷殘等風險，缺乏針對性的保障措施，難以全面滿足老年人復雜多樣的養老需求。一旦老年人遭遇重大疾病或意外事故，單純的資金積累增值型養老保險產品可能無法提供足夠的經濟支持，導致老年人及其家庭面臨較大的經濟壓力。

二是養老規劃服務缺失。在保險產品銷售過程中，普遍存在只注重收益宣傳而忽視養老規劃服務。保險銷售人員往往將重點放在向客戶展示產品的預期收益率、分紅水平等收益指標上，而對于客戶如何根據自身的養老目標、收入水平、家庭狀況等因素制定合理的養老規劃缺乏深入的指導。這種簡單粗暴的營銷方式容易導致客戶在購買保險產品時缺乏對自身養老需求的清晰認識，僅僅將購買保單視為一種投資工具，當客戶面臨短期資金需求或受到其他高收益投資產品誘惑時，容易產生變現沖動。一旦養老資金被“挪用”，就破壞了客戶養老規劃的完整性和安全性，最終損害客戶價值。

三是支付與服務環節脫節。養老金融產品與養老服務之間的支付環節未能實現有效銜接。一方面，保險公司推出的養老金融產品在支付方式和服務對接上存在不足。客戶購買養老金融產品后，在享受養老服務時往往需要額外支付費用，而養老金融產品的資金無法直接用于養老服務費用的結算。另一方面，養老服務機構與保險公司之間缺乏有效的合作機制，未能實現信息共享和費用支付的有機打通。這導致養老服務的提供與養老金融產品的支付之間存在割裂狀態，無法形成協同效應，降低了養老金融服務的整體效率和便利性。

（二）改進舉措

一是橫向拓面。一方面，擴展養老金融的保障范圍，積極發展長期護理、長者意外與醫療等特色化保障產品，滿足客戶在不同生命周期的差異化需求；另一方面，探索與商保年金以外的其他養老金融產品的異業組合，建立與保險金信托、養老目標基金、養老儲蓄等組合資產配置，滿足不同客戶群體對于養老金融產品的多樣化需求，提高保險行業在養老金融市場的競爭力。

二是縱向提質。打造養老支付生態圈，實現養老生態內部零支付服務，提升客戶體驗。通過與養老服務提供商的深度合作，建立統一的支付平臺，客戶購買的養老金融產品資金可以借助統一支付平臺直接用于支付養老服務費用，如養老社區的入住費用、醫療護理費用、康復服務費用等，無需老人另行支付現金或進行復雜的轉賬操作，提升客戶在養老過程中的便利性和滿意度。

三是理念升級。基于客戶全生命周期下的養老需求，開發養老功能更強的專屬產品，不唯“中收”論產品。保險企業應深入研究客戶在不同人生階段的養老需求特點，從年輕時的養老儲備規劃，到中年時的養老風險保障強化，再到老年時的養老服務對接，設計出具有針對性的產品。注重保障功能的完善和養老服務的配套，提高保險產品在養老金融領域的專業性和實用性。

四是數據共享與標準化建設。從境外的經驗來看，長護險是開展養老服務金融的重要金融工具，面向慢病患者等群體的保險產品也需要依托行業數據，建議推動行業數據共享，以精準數據支持險企提升保險產品定價精準性，加速長護險和慢病護理的發展；建議強化養老金融數據標準化建設，構建保險公司推動養老金融的統計指標體系，從而牽引保險公司錨定發力點，充分展示行業發展成效，積累行業標準；開展養老服務標準化建設，通過建立統一的養老服務質量評價體系和標準、探索建立第三方服務機構約束機制，推動養老服務標準化、規范化發展。

大家人壽保險有份有限公司黨委書記、總經理 郁華